半导体供应过剩2023年秋季后化解


发布时间:

2023-02-16

半导体的供应过剩正在长期持续。除了智能手机和个人电脑等面向消费者的电子产品之外,IT巨头的数据中心投资也在减速。以尖端半导体为中心,需求正在下滑。预计实现供需平衡要等到2023年秋季以后。不过,面向需求增长的纯电动汽车(EV)等领域的半导体仍维持供不应求,供应制约仍在持续。

半导体供应过剩2023年秋季后化解

半导体的供应过剩正在长期持续。除了智能手机和个人电脑等面向消费者的电子产品之外,IT巨头的数据中心投资也在减速。以尖端半导体为中心,需求正在下滑。预计实现供需平衡要等到2023年秋季以后。不过,面向需求增长的纯电动汽车(EV)等领域的半导体仍维持供不应求,供应制约仍在持续。

“正在经历过去13年里最为严重的供需失衡”,美国美光科技的首席执行官(CEO)桑乔伊·莫罗特亚在2022年12月21日的财报发布会上如此表示。供应过剩还导致销售价格下滑,2022年9~11月美光科技的营业收入比上年同期减少47%。

由于智能手机需求锐减等影响,用于数据存储等的存储器自2022年下半年起迅速转为供应过剩。针对恢复供需平衡需要多长时间,日本经济新闻(中文版:日经中文网)咨询了专业商社、调查公司和分析师等专家。以从供应过剩到供应短缺的5个等级委托受访者作出评价,根据总计10个回答绘制了热力图。

智能手机和个人电脑用半导体截至2022年7~9月转为供过于求。尽管半导体供应量的抑制和库存消化逐步取得进展,但智能手机用半导体恢复供需平衡预计要等到2023年10~12月,个人电脑用半导体也要等到2023年7~9月。中美IT巨头受到广告收入放缓等影响,正在减少投资,面向数据中心的半导体需求正在放缓。预计在2023年1~3月之前倾向于供应过剩。

半导体的制造需要数个月时间,影响现在供应量的是2022年中期的产量。美光科技和铠侠(KIOXIA Corporation)等除了通过增加自身库存来调整供应量之外,10月以后启动大型减产,但供应的减少并未跟上需求的下滑。

 

不仅是存储器,供应链拥有的半导体库存正在膨胀。日本半导体商社协会(位于东京涩谷区)12月对会员企业实施的调查显示,库存“过剩”减掉“不足”的景气判断指数(DI)为+64,相比9月调查向过剩偏向了38个百分点。用半导体生产最终产品的企业的库存水平也很高。台积电(TSMC)CEO魏哲家10月底表示,客户的去库存或将持续至2023年上半年。

形成对照的是,面向汽车和工业的半导体仍然供不应求。虽然以较短交货期获得的零部件增加,但半导体商社CoreStaff表示,“半导体和电子零部件只要有1种采购不到,就无法生产,其他零部件只能变为库存”。以采用老旧生产技术的半导体零部件为中心,仍处于难以采购到足够数量的状况。尤其是汽车用半导体,预计2023年内维持供应短缺。除了汽车厂商挽回生产之外,每辆车的半导体使用量增加也在推高需求。汽油车的半导体使用金额为每辆平均500美元左右,而纯电动汽车(EV)达到1600美元左右。

在汽车半导体需求呈现增加态势的背景下,用于电流控制的功率半导体、用于电源管理等的模拟半导体的“设备投资也较少,供应或难以迅速增加”(大型商社Macnica Holdings)。两者均将在2023年内维持供应短缺。美国半导体贸易商Source Engine汇总的数据显示,功率半导体的交货期从5月底的31~51周延长至11月的39~64周。

丰田和本田受到半导体短缺影响,12月的产量比此前计划下降,同时2023年1月将在日本国内工厂等一部分工厂调整开工率。有限的半导体产品成为瓶颈,波士顿咨询公司(BCG)的小柴优一表示,“汽车生产的下行压力将持续”。汽车巨头中有声音表示,“零部件供应恢复正常要等到2024年”。

如果世界经济的减速迹象加强,消化库存所需的时间也将延长,半导体行情面临的逆风进一步加强的风险正在出现。世界半导体厂商正在相继扩大产能,恢复供需平衡的时间有可能推迟。

由于各国和地区政府的支援,2024年在美国,英特尔和台积电的新工厂将投入运行。美光科技等也宣布了大规模投资计划。虽然押注长期需求增长的投资不可或缺,但产能将迅速增加。如果产能的增加速度超过需求复苏速度,有可能以尖端产品为中心,进一步出现供过于求。